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Spread Trading

É bastante interessante notar que pouco se sabe sobre spreads em vista do fato, tantas pessoas estão agora interessados ​​em negociação forex contratos. Em todos os sentidos da palavra, cada par de moedas negociadas em forex é realmente um spread entre as duas moedas envolvidas.

O fator que diferencia spreads em contratos de moeda estrangeira, de spreads em contratos de futuros de moeda é que os spreads de futuros são baseados na diferença aritmética entre as duas moedas, enquanto spreads de forex são baseados na razão de uma moeda para outra. Em uma base física, ambas as pernas de uma propagação de futuros ocorrem em mercados separados, enquanto spreads de forex ter lugar como uma única entidade em um mercado único.

O resultado é que os spreads de futuros são gráficos como gráficos de linha, tendo apenas um fechamento sem abertura, alta ou baixa, enquanto spreads de forex são graficados da maneira usual mostrando um aberto, alto, baixo e fechar.

Como e onde você procura spreads rentáveis?

Há um número de situações que criam oportunidades lucrativas espalhar propagação. Vamos olhar para eles agora:

1. Início do Backwardation (mercado invertido)

2. Encerramento do Backwardation (Mercado Invertido)

3. Sazonalidade

4. Correlação

5. Observação

BACKWARDATION

O preço normal das mercadorias armazenáveis ​​e re-deliverable é que o mês da frente (ponto) é mais baixo no preço do que aquele dos meses mais distantes. Isto é devido ao fato de que há um prémio para pagar por armazenamento, seguro e juros. Quanto mais distante for a data de entrega, mais caro é transportar o subjacente e mais elevados são os "custos de transporte". Quando a estrutura de preços é normal, os preços estão em "contango".

Apenas o oposto é verdadeiro para contratos futuros financeiros - desde que a única carga carregando é aquela do interesse, e o interesse é esperado ser recebido, não pago no tempo de entrega, contango existe quando o preço do mês dianteiro é mais elevado no preço do que o Meses mais distante do instrumento financeiro subjacente.

De vez em quando, devido a fatores fundamentais, tais como tempo anormal, guerra, discursos de funcionários ou itens de notícias incomuns, a demanda por entrega imediata torna-se muito grande ea situação no mês da frente muda. Para as mercadorias armazenáveis ​​e re-deliverable o mês da frente começa a ser preços mais elevados do que os meses de entrega mais distantes, e para os instrumentos financeiros, o preço para o mês da frente começa a ser preços inferiores aos meses de entrega mais distantes. Quando isso acontece, os preços são ditos estar em "backwardation" & rdquo ;.

Início da retrocesso

O início do atraso em uma mercadoria dá uma oportunidade para entrar em uma propagação rentável, indo muito o mês da frente e curto o mês próximo ou mesmo mais distante. O início do backwardation em um instrumento financeiro oferece ao comerciante uma oportunidade de ir curto o mês dianteiro e longo o mês próximo ou distante mais distante.

Inserindo um spread

Saindo de um spread

Encerramento do atraso

Como as condições que fizeram com que os preços entrassem em atraso acabem, e à medida que os preços retornam ao seu relacionamento normal (contango), os comerciantes espalhados têm outra oportunidade lucrativa. Como o backwardation termina, fazer o oposto do que foi feito no início do backwardation tem o potencial de resultar em excelentes lucros.

SAÚDE

Sazonalidade na propagação de negociação tem consistentemente provado para oferecer oportunidades rentáveis ​​para entrar comércios espalhados. Em circunstâncias normais, os fatores sazonais são indicadores altamente confiáveis ​​do que acontecerá com relação à relação entre os meses de um subjacente particular, quer se trate de uma mercadoria armazenável ou re-deliverable, ou um instrumento financeiro.

A relação entre as culturas que foram colhidas e estão agora em armazenamento, ea próxima colheita, que acaba de ser plantada (colheita antiga, nova colheita), oferecem excelentes oportunidades de comercialização espalhada.

Existem também tradições sazonais entre os mercados. Quando o trigo está sendo colhido, a pressão será sobre a safra de trigo por preços mais baixos, ao mesmo tempo em que é desconhecida quanto às realidades de colheita da soja e do milho. Vendendo trigo curto e soja longa indo ou milho durante a colheita de trigo pode ser rentável, desde que não há escassez existente ou previsto de trigo, juntamente com nenhuma enorme oferta excessiva de soja e milho.

As pessoas muitas vezes perguntam se poderia haver sazonalidade em instrumentos financeiros, ea resposta é definitivamente, SIM! Há sazonalidade dentro e entre uma variedade de instrumentos financeiros. Moedas, índices de ações, títulos, notas e todos os outros futuros financeiros relacionados a juros mostram tendências sazonais.

Por muitos anos os giros do dólar americano balançaram mercados cambiais, conduzindo a maioria de moedas correntes mais elevadas de encontro ao dólar. Mas algumas moedas têm desfrutado de maior benefício do que outros. Algumas economias estrangeiras, por exemplo, têm sido suficientemente fortes para dar origem oficial a preocupações de superaquecimento. Em contraste, outras economias são melhor descritas como tendo visto dias melhores. Assim, a moeda que é forte irá geralmente superar a moeda que é fraca, dando origem a uma excelente oportunidade spread.

CORRELAÇÃO

Spreads são muitas vezes entrou em causa de correlação com anos anteriores. Para alguma razão fundamental subjacente, não necessariamente conhecida por nós agora, uma propagação está se comportando da mesma maneira que fez em um ou mais anos anteriores. A correlação é descoberta através do processo de análise de regressão. A correlação, muitas vezes dá origem a spreads extremamente rentável, sem necessidade para o comerciante para entender ou mesmo saber o que aconteceu no passado para fazer com que o spread se comportar da maneira que se espera que se comportam no futuro.

Nota: Os spreads sazonais e de correlação dão aos comerciantes dias, semanas e até meses de antecedência para planejar uma estratégia de negociação e as táticas que serão usadas para implementar a estratégia.

OBSERVAÇÃO

Às vezes, as oportunidades de propagação são simplesmente óbvias. Por exemplo, há momentos em que um índice de ações está claramente superando outro índice de ações. Nesses momentos, um spread entre os dois oferece excelentes oportunidades de lucro. Muitas vezes é bastante claro que o E-mini SP 500 está superando o E-mini Nasdaq 100 (o inverso pode ser verdade também). Um spread entre os dois vai render excelentes lucros, mas a margem para o spread segurando durante a noite, é apenas uma fração da margem para negociação no futuro individual.

Cada spread que mencionamos tem margens reduzidas, o que significa que você poderia ter recebido 2-5 vezes mais alavancagem do que negociando um contrato de futuros definitivo.

Em um ponto no tempo por exemplo, os spreads da soja eram completamente ativos e tendendo. Para a soja, a margem foi de apenas US $ 743 para o spread, enquanto a margem para o contrato definitivo foi de US $ 2.025. Futuros de soja teria que fazer um movimento quase três vezes maior do que o spread para que valesse a pena arriscar o futuro definitivo. Os spreads geralmente têm menor risco do que os futuros definitivos.

Spread negociação é algo que cada comerciante deve, pelo menos, considerar olhando para. No entanto, não confunda a negociação de spread em futuros com o & ldquo; spread betting & rdquo; Que ocorre no Reino Unido. Eles são completamente diferentes uns dos outros.